វិនិយោគិន “The Big Short” លោក Michael Burry មានទស្សនៈរបស់គាត់លើគោលដៅខ្លីថ្មីមួយគឺ Caterpillar ដែលជាក្រុមហ៊ុនឧបករណ៍ធុនធ្ងន់ដែលបានកើនឡើងដោយសារការរីកចំរើនផ្នែកហេដ្ឋារចនាសម្ព័ន្ធ AI ។
Burry ដែលជាអតីតអ្នកគ្រប់គ្រងមូលនិធិការពារហានិភ័យដែលបានទស្សន៍ទាយដ៏ល្បីល្បាញអំពីវិបត្តិកម្ចីទិញផ្ទះរងឆ្នាំ 2008 និងបានរកប្រាក់រាប់រយលានដុល្លារសម្រាប់អ្នកវិនិយោគរបស់គាត់នៅក្នុងដំណើរការនេះបាននិយាយថាភាគហ៊ុនរបស់ Caterpillar ឥឡូវនេះមានតម្លៃលើសបន្ទាប់ពីបានកើនឡើងច្រើនជាង 100% កាលពីឆ្នាំមុន។
Burry បានសរសេរនៅក្នុងការបង្ហោះ Substack នៅសប្តាហ៍នេះថា “Caterpillar បានលោតមកលើខ្ញុំ” ។ “ខ្ញុំមិនដែលកាត់ Caterpillar ទេ។ វាតែងតែធ្វើឱ្យខ្ញុំល្អនៅលើផ្នែកវែងកាលពីអតីតកាល” ។
ពេលវេលាបានផ្លាស់ប្តូរ។ វិនិយោគិនបាននិយាយថាគាត់បានកាត់បន្ថយ Caterpillar កាលពីថ្ងៃអង្គារក្នុងតម្លៃ 1,060.98 ដុល្លារក្នុងមួយហ៊ុន។ គិតត្រឹមថ្ងៃពុធ ភាគហ៊ុនរបស់ Caterpillar បានបិទជិត 7%។ កាលពីថ្ងៃព្រហស្បតិ៍ ភាគហ៊ុនបានធ្លាក់ចុះដល់ទៅ 4% រហូតដល់កម្រិតទាបបំផុតចាប់តាំងពីពាក់កណ្តាលខែមិថុនាមកនៅប្រហែល $949 ក្នុងមួយហ៊ុន។
ទោះយ៉ាងណាក៏ដោយ មិនមែនគ្រប់គ្នាយល់ស្របនឹងការហៅរបស់ Burry នោះទេ។ លោក Sergey Glinyanov អ្នកវិភាគជាន់ខ្ពស់នៅ Freedom Broker ដែលគ្របដណ្តប់ Caterpillar បាននិយាយ ទ្រព្យសកម្ម នៅក្នុងអ៊ីមែលដែលទីតាំងខ្លីរបស់ Burry ទំនងជានឹងមិនប៉ះពាល់ដល់ភាគហ៊ុនទាល់តែសោះ។ គាត់បាននិយាយថា អ្វីដែលអ្នកវិនិយោគដ៏ល្បីល្បាញបាត់នោះគឺថា តម្លៃភាគហ៊ុនរបស់ Caterpillar មិនកើនឡើងដោយសារតែការឃោសនា AI ។
Glinyanov បានប្រាប់ ទ្រព្យសកម្ម អ្នកវិនិយោគពិតជាផ្តល់រង្វាន់ដល់ក្រុមហ៊ុន ព្រោះវាទទួលបានអត្ថប្រយោជន៍ពីការផ្លាស់ប្តូរជាមូលដ្ឋានក្នុងការចំណាយលើហេដ្ឋារចនាសម្ព័ន្ធ។
លោក Glinyanov បានប្រាប់ Fortune ដោយលើកឡើងពីការកើនឡើងនៃតម្រូវការសម្រាប់ប្រព័ន្ធថាមពលក្នុងបរិវេណ ខណៈដែលមជ្ឈមណ្ឌលទិន្នន័យ AI ស្វែងរកជម្រើសជំនួសបណ្តាញថាមពលដែលមានវ័យចំណាស់ ដែលមិនតែងតែអាចបន្តជាមួយនឹងការកើនឡើងនៃតម្រូវការថាមពល។
នៅពេលដែលអ្នកអភិវឌ្ឍន៍បង្កើតសាខា AI កាន់តែធំ និងធំជាងមុន ពួកគេកំពុងសម្លឹងមើលប្រព័ន្ធថាមពលម៉ាស៊ីនម៉ាស៊ូត និងឧស្ម័នធម្មជាតិដែល Caterpillar លក់ដើម្បីធានាថាមពលដែលអាចទុកចិត្តបាន។ ទីតាំងរបស់ក្រុមហ៊ុននៅក្នុងលំហនេះធ្វើឱ្យវាស្ថិតក្នុងទីតាំងមួយដើម្បីចាប់យកចំណែកធំនៃការចំណាយនោះ Glinyanov ប្រកែក។
ដោយសារ AI បានផ្ដល់ថាមពលដល់ក្រុមហ៊ុនផលិតបន្ទះឈីបដូចជា Nvidia ដើម្បីកត់ត្រាកម្រិតខ្ពស់ វិនិយោគិនក៏បានជំរុញភាគហ៊ុនរបស់ក្រុមហ៊ុនផ្សេងទៀតដែលអាចទទួលបានអត្ថប្រយោជន៍ពីរលកនៃការចំណាយរបស់អ្នកធំ និងអ្នកអភិវឌ្ឍន៍ដែលកំពុងព្យាយាមបង្កើតមជ្ឈមណ្ឌលទិន្នន័យ។ ក្រុមហ៊ុនទាំងនេះ រួមទាំងក្រុមហ៊ុន GE Vernova ដែលមានជំនាញខាងផលិតថាមពល និងក្រុមហ៊ុន Vertiv ដែលមានមូលដ្ឋាននៅរដ្ឋ Ohio ដែលផ្តល់ប្រព័ន្ធត្រជាក់កម្រិតខ្ពស់ បានបង្ហាញនូវវិធីដ៏ពេញនិយមមួយក្នុងការភ្នាល់លើបដិវត្តន៍ AI ដោយមិនចាំបាច់ទិញក្រុមហ៊ុនផលិតបន្ទះឈីបដោយផ្ទាល់។ ភាគហ៊ុនរបស់ក្រុមហ៊ុន GE Vernova កើនឡើងជាង 60% ពីមួយឆ្នាំទៅមួយឆ្នាំ ខណៈភាគហ៊ុនរបស់ក្រុមហ៊ុន Vertiv កើនឡើង 70% ក្នុងរយៈពេលដូចគ្នា។
ទោះយ៉ាងណា វិនិយោគិនកំពុងភ្នាល់ថា Caterpillar នឹងស្ថិតក្នុងចំណោមអ្នកទទួលផលធំបំផុត។ ភាគហ៊ុនរបស់ក្រុមហ៊ុនបានកើនឡើងប្រហែល 172% ក្នុងរយៈពេល 12 ខែមុន និងច្រើនជាង 77% នៅឆ្នាំនេះតែម្នាក់ឯង មុនពេល Burry ប្រកាសពីតំណែងរបស់គាត់។ លោកបានបន្ថែមថា អនុបាតតម្លៃធៀបនឹងការលក់របស់វា ដែលជារង្វាស់នៃចំនួនវិនិយោគិនដែលមានឆន្ទៈក្នុងការចំណាយសម្រាប់ការលក់ប្រាក់ដុល្លារនីមួយៗ ឥឡូវនេះគឺស្ថិតនៅក្នុងកម្រិតខ្ពស់បំផុតក្នុងរយៈពេលបីទសវត្សរ៍។
វាជាការនាំមុខដែលនាំឱ្យ Burry ភ្នាល់ថាភាគហ៊ុនមានតម្លៃលើស។ ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយ ការខ្លីរបស់គាត់ប្រឆាំងនឹងក្រុមហ៊ុននាពេលថ្មីៗនេះក៏ផ្អែកលើជំនឿទូទៅរបស់គាត់ដែលថាទីផ្សារស្ថិតនៅក្នុងពពុះ AI ។ នៅក្នុងខែឧសភា Burry បាននិយាយថាទីផ្សារមានអារម្មណ៍ថា “ដូចជាខែចុងក្រោយនៃពពុះ 1999-2000” ។ បន្ថែមពីលើ Caterpillar short របស់គាត់ វិនិយោគិនក៏បាននិយាយថាគាត់បានធ្វើឱ្យការភ្នាល់របស់គាត់ឡើងវិញប្រឆាំងនឹង iShares Semiconductor ETF (SOXX) ដែលតាមដានក្រុមហ៊ុន semiconductor ហើយបានកាន់កាប់មុខតំណែងប្រឆាំងនឹងក្រុមហ៊ុន Tesla និង Nvidia ។
ជាការពិតណាស់វាមិនច្បាស់ទេថាតើ Burry ឬ Glinyanov នឹងត្រឹមត្រូវនៅទីបញ្ចប់។
លោក Glinyanov បាននិយាយថា អាជីវកម្មបែបប្រពៃណីរបស់ក្រុមហ៊ុនក្នុងការលក់ និងជួលគ្រឿងចក្រធុនធ្ងន់នៅតែមានសុខភាពល្អ ដោយសារស្តុករបស់អ្នកចែកបៀមានភាពប្រសើរឡើង ហើយតម្រូវការលក់រាយបន្ត។ លោកបាននិយាយថា ការរួមបញ្ចូលគ្នានៃភាពស៊ីសង្វាក់គ្នានៅក្នុងអាជីវកម្មបែបប្រពៃណី និងការកើនឡើងរបស់វាចំពោះហេដ្ឋារចនាសម្ព័ន្ធថាមពលដែលទាក់ទងនឹង AI បានរួមចំណែកដល់តម្លៃបុព្វលាភរបស់ភាគហ៊ុន។ លទ្ធផលត្រីមាសទី 1 ដ៏រឹងមាំរបស់ក្រុមហ៊ុន ដែលក្នុងនោះប្រាក់ចំណូលបានកើនឡើង 22% ពីមួយឆ្នាំទៅមួយឆ្នាំដល់ 17.4 ពាន់លានដុល្លារ ហើយបានយកឈ្នះការរំពឹងទុករបស់ Wall Street ជំរុញករណីរបស់ខ្លួន។
ទោះយ៉ាងណា Glinyanov បានទទួលស្គាល់ថាការវាយតម្លៃខ្ពស់បំផុតរបស់ Caterpillar ទីបំផុតអាស្រ័យលើក្រុមហ៊ុន AI ធំ ៗ ដែលបន្តវិនិយោគយ៉ាងខ្លាំងក្លានៅក្នុងមជ្ឈមណ្ឌលទិន្នន័យថ្មី និងហេដ្ឋារចនាសម្ព័ន្ធថាមពល។
លោកបានបន្តថា គោលដៅតម្លៃក្រុមហ៊ុនរបស់លោកគឺ ៩១០ ដុល្លារ ដែលបង្ហាញពី «ការធ្លាក់ចុះដ៏មានសក្ដានុពលក្នុងរយៈពេលជិត»។ ប្រសិនបើ hyperscalers ពង្រីកការវិនិយោគមជ្ឈមណ្ឌលទិន្នន័យដ៏ធំរបស់ពួកគេយ៉ាងឆាប់រហ័ស នោះសុទិដ្ឋិនិយមមួយចំនួនជុំវិញ Caterpillar អាចបន្ថយយ៉ាងឆាប់រហ័ស។
លោកបានមានប្រសាសន៍ថា “ប្រសិនបើយើងមើលឃើញការថយចុះនៃមូលដ្ឋានគ្រឹះរបស់អ្នកធ្វើមាត្រដ្ឋានខ្ពស់ ជាពិសេសការបង្កើតលំហូរសាច់ប្រាក់ ឬបន្ទុកបំណុល – ពហុគុណអាចឃើញការធ្លាក់ចុះគួរឱ្យកត់សម្គាល់” ។
